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Servicios

Finanzas operativas

¿Qué beneficios directos puede obtener de este tipo de proyectos?

  • Planificar adecuadamente las finanzas operativas.
  • Analizar para optimizar los flujos operativos de la Compañía.
  • Optimizar el flujo libre de caja.
  • Apoyar y optimizar la obtención de fuentes de financiación operativa.
  • Optimizar la solvencia financiera de la Compañía.

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Ver también:

Reestructuración financiera

 

Londres

 

Analizamos, diagnosticamos y planificamos las finanzas operativas de la empresa. Profundizamos en los aspectos clave de la empresa que generan las necesidades operativas de fondos y apoyamos en la obtención de los medios de financiación de los mismos.

 

 

 

Es frecuente la existencia de directivos con responsabilidades de tipo operativo escasamente identificados con los problemas financieros de la empresa, sin embargo el impacto financiero de las decisiones de las direcciones operativas es generalmente muy importante. Por otra parte vivimos momentos difíciles para la obtención de recursos financieros de las entidades de crédito, tanto por sus limitaciones, como por su coste, y también por el impacto negativo que el aumento de la deuda financiera, por lo general, tiene en la estabilidad y futuro de las empresas.

En primer lugar trabajamos con nuestras empresas clientes en todas las cuestiones relacionadas con la estructura financiera y su incidencia a efectos de la gestión de las finanzas operativas. En segundo lugar analizamos dicha estructura estableciendo los ratios adecuados, así como estudiando todos los flujos de fondos financieros que se producen.

Desde el punto de vista formal trabajamos con todas las responsabilidades de gestión que afectan o pueden afectar a cada una de las partidas del circulante no financiero (CNF): Gestión de tesorería, de deudores, de stocks, de proveedores y fuentes espontaneas de recursos a corto, así como de  otras fuentes negociadas a corto plazo.

Por último apoyamos a las empresas en su negociación con las entidades financieras, al objeto de obtención de los recursos financieros suficientes y optimización del coste de los mismos.

Objetivos

  • La información permanente de la situación de la financiación de la empresa. Modelo de análisis financiero y plan de tesorería.
  • La optimización, desde el punto de vista de la tesorería, de los flujos de fondos operativos de la empresa.
  • La optimización de la gestión de la posición y de la tesorería excedente.
  • La optimización de los instrumentos de financiación y colocación.
  • La optimización de las relaciones bancarias y de la negociación.
  • La optimización de la gestión del riesgo.

Procedimientos
Los procedimientos y técnicas que aplicamos están basados en las siguientes acciones:

  • Análisis de la explotación de la compañía, desde el punto de vista financiero.
  • Preparación de instrumentos de control financiero, básicamente plan financiero a medio plazo y plan de tesorería a corto.
  • Preparación de modelos de análisis financiero de la empresa.
  • Establecimiento de criterios de gestión financiera para los departamentos involucrados en las finanzas operativas.
  • Preparación documental informativa para entidades financieras, entidades públicas y terceros.
  • Apoyo en las negociaciones de financiación con entidades bancarias, entidades públicas  y terceros.

¿Cuándo acudir a los servicios de finanzas operativas?
Entre otras situaciones es recomendable en las siguientes:

  • En situaciones normales de la empresa en las que se desee perfeccionar la gestión de la tesorería.
  • En todas las situaciones en que existan tensiones de tesorería y en la de fuerte endeudamiento.
  • En situaciones de fuerte crecimiento.
  • En situaciones de pérdidas en la explotación y crisis en general.

GCD Profesionales Asociados,
finanzas operativas de la empresa desde 1999

Operaciones corporativas; fusiones y adquisiciones, capital riesgo, venta y adquisición de empresas

¿Qué beneficios puedo obtener?

  • Encontrar comprador para su empresa y asesoramiento durante el proceso de venta.
  • Encontrar las empresas y negocios en donde invertir o diversificar y asesoramiento durante el proceso de compra.
  • Encontrar los partners adecuados y las empresas y negocios con los que asociarse para el futuro, así como el asesoramiento durante los procesos de integración, fusión o escisión.
  • Encontrar los inversores privados y empresas de capital riesgo para impulsar el desarrollo de la compañía.

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Nuestros servicios de compra venta de empresas van dirigidos a compañías de todos los sectores que se encuentren en situación de beneficios y que puedan aportar un proyecto de interes para un futuro comprador.

 

 

 

Ayudamos a optimizar el proceso de venta para generar el mayor valor posible con la operación. Asesoramos integralmente en todos los aspectos de la transacción desde el momento cero hasta la firma del contrato de compra venta.

Seguimos una metodología profesional a lo largo de todas nuestras actuaciones manteniendo nuestros clientes el control en todo momento de la operación.

Nuestros honorarios pueden estructurarse de distintas formas según requieran nuestros clientes:

  • Para aquellos clientes interesados en alinear sus intereses con los del asesor podemos trabajar a éxito.
  • Tanto en mandatos de venta como de compra de empresas, muchos clientes desean evitar posibles conflictos de interés con el asesor así como abaratar los costes finales de la transacción si esta es muy segura, en estos casos se puede pactar una remuneración fija.
  • En el caso de incorporación de socios mediante ampliación de capital se pueden pactar honorarios basados en la cesión de una participación liberada.
  • Cualquier otra fórmula a medida del cliente.

¿Qué hacemos en un proceso de compraventa?

  • Ayudamos a definir los objetivos de los socios y la mejor estrategia a partir de la situación de la empresa y estructura societaria. (Venta del 100%, participación mayoritaria, incorporación de un socio industrial o financiero, capital riesgo…)
  • La definición y enfoque del proceso de venta de acuerdo a los objetivos de los socios
  • Elaboración de la documentación necesaria como el cuaderno de venta, cartas de confidencialidad y otros documentos necesarios
  • Preparación de una valoración de la empresa y definición con los socios del precio de venta y de cualquier otro parámetro de negociación
  • La identificación y contacto con los potenciales compradores
  • Negociación y obtención de ofertas vinculantes
  • Coordinación con otros asesores en el proceso de due diligence
  • Acompañamiento hasta el cierre de la operación
  • Optimización legal y fiscal de la operación

¿Qué duración tiene el proceso de compraventa?
Un proceso típico de venta puede tardar mínimo de tres a seis meses. Los plazos dependerán en gran medida del interés y agilidad que muestre el mercado en la operación.
En aquellas operaciones en las que ya esté identificado el comprador o vendedor la operación pueden realizarse habitualmente en menos de tres meses.

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¿Es necesaria una revisión previa a la venta?
En ocasiones, antes de vender la empresa, es conveniente realizar un proceso de diagnóstico y revisión de una serie de puntos en los que se fijaran los compradores y en su caso hacer los cambios necesarios para optimizar el valor.
Aspectos como disponer de una información contable perfecta o una organización bien definida son ejemplos de puntos que se deben revisar antes de iniciar un proceso de venta y antes de exponerse al mercado.

GCD Profesionales Asociados,
consultores de empresa desde 1999

Valoración de empresas

¿Qué beneficios me aporta realizar la valoración de mi empresa?

  • Disponer de una herramienta útil para la toma decisiones financieras
  • Entender como afectan las decisiones de crecimiento, gestión de circulantes y de inversión en la generación de valor
  • Conocer el valor de mercado de mi patrimonio empresarial
  • Disponer de una herramienta clave en los procesos de venta y adquisición de empresas

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Ver también:

Desinversiones empresariales

 

Torre Sears

 

Realizamos proyectos de valoración de empresas, tanto de empresas individuales, grupos de empresas como de unidades de negocio. Utilizamos el método del descuento de flujos de caja libre, complementado con el análisis de múltiplos de empresas comparables y de operaciones realizadas anteriormente en el sector.

Habitualmente la valoración de una empresa se hace para conocer el valor del patrimonio empresarial como base para realizar una operación de inversión, compra venta o fusión. Sin embargo puede haber otros motivos relacionados con la gestión de la empresa, remuneración de directivos, o incluso por alguna razón de tipo legal o contenciosa.

 

 

 

En los proyectos de adquisición de una empresa puede conocerse también con precisión el valor de las sinergias que puede aportar una operación determinada. Las sinergias que obtiene un comprador pueden justificar la compra y el precio pagado por una empresa, por lo que resulta interesante realizar un estudio a fondo de las mismas.

Al analizar el valor de una empresa se debe tener en cuenta que existen diversas variables que pueden afectar significativamente en los resultados obtenidos así como discrepancias según el método utilizado.

Para obtener una buena valoración es imprescindible que el analista trabaje en equipo con el cliente. Por un lado el analista debe aportar su experiencia y conocimientos técnicos para realizar un buen ejercicio de valoración y el correcto ajuste de cada variable, mientras que por otro lado el cliente debe aportar su conocimiento de la empresa y el sector para ayudar a realizar una estimación objetiva de las principales magnitudes de la empresa.

El objetivo final será determinar un rango de valores que aporte el conocimiento preciso de la valoración de una empresa, así como explicar el comportamiento de las principales variables que intervienen y como pueden afectar su variación a los resultados finales según los escenarios que se prevean.

Además del ejercicio de valoración, el analista debe transmitir los conocimientos necesarios al cliente para que pueda interpretar correctamente los resultados de la valoración, y queda a disposición para exponer los resultados a terceros o apoyar en cualquier proceso de negociación posterior.

En GCD Profesionales Asociados podemos ayudarle a realizar la valoración de su empresa, rama de actividad o plan de negocio. Nuestros servicios y alcance se pueden ajustar plenamente a sus objetivos y necesidades finales. Así mismo podemos acompañarle en los procesos posteriores de presentación o negociación de la valoración con terceros.

GCD Profesionales Asociados,
valoración de empresas desde 1999

Asesoramiento financiero

¿Qué beneficios directos me aporta contar con un asesoramiento financiero profesional?

  • Asegurar la sostenibilidad a largo plazo de la Compañía.
  • Ayudar a resolver los problemas de estructura financiera.
  • Ayudar a resolver los problemas de financiación operativa.
  • Analizar inversiones para recomendar decisiones.
  • Realizar valoraciones empresariales para tomar decisiones.
  • Analizar, orientar y tutelar las operaciones más convenientes de inversión, desinversión o de transformación empresarial.

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Frankfurt puesta de solLa planificación financiera es un aspecto fundamental en la toma de decisiones empresariales, sin embargo su práctica suele ser defectuosa en muchas empresas lo que puede generar importantes riesgos a medio plazo.

Nuestros servicios de asesoramiento financiero se basan en el análisis de aquellos aspectos importantes para la sostenibilidad a largo plazo de la compañía, ayudamos en la toma de decisiones, la resolución de problemas estructurales, el análisis de inversiones, la valoración de empresas y proyectos de compra venta o fusiones.

Ayudamos a fijar políticas de funcionamiento en el campo financiero, aportamos criterios y un marco conceptual de actuación duradero.

Podemos trabajar en proyectos concretos previamente definidos o asesorando permanentemente en cualquier necesidad que surja como una extensión del departamento financiero.

Los proyectos se realizan a medida de las necesidades de cada compañía. En las reuniones previas de definición se determina el mejor alcance de los servicios a partir de las inquietudes manifestadas por el cliente y dentro de un nivel de honorarios muy competitivo.

Algunos de los trabajos que nos han encargado nuestros clientes están relacionados con algunas de las siguientes materias:

  • Preparación de documentación financiera para el consejo de administración, accionistas, bancos o terceros

El alcance suele ser la realización de un memorándum informativo con el análisis de las cuentas y proyecciones financieras del negocio.

Dependiendo del destinatario final se pueden incluir cualquier otro aspecto como la descripción de la Compañía si es para terceros, el análisis de una inversión, comparativas sectoriales o cualquier otro.

Nuestros clientes suelen usar habitualmente estos documentos para disponer de un análisis profesional a medida, sobre la marcha financiera de la empresa, sobre una situación particular del negocio o el análisis de una inversión. Pueden utilizarlo para uso propio de la dirección general o para su entrega a bancos, accionistas u otros.

  • Preparación del Plan de Negocio

El plan de negocio es una herramienta útil en diversas situaciones como por ejemplo el desarrollo de nuevos proyectos, el lanzamiento de una nueva línea de negocio, el desarrollo de un plan de inversiones, la adquisición e integración de empresas, o simplemente para disponer de un plan donde reflejar la evolución pretendida a tres o cinco años vista.

Puede ser redactado también pensando en su entrega a terceros con el fin de captar fondos propios o financiación, como a entidades de capital riesgo, bancos o instituciones públicas.

En el aspecto financiero; preparamos las proyecciones financieras, calculamos la evolución de los circulantes financieros, las necesidades y estructura de capital, los flujos de caja libre, los flujos financieros, plan de inversiones y el plan de tesorería. Ayudamos a analizar la coherencia de las cifras, los principales indicadores y ratios de rentabilidad, sacamos conclusiones y discutimos los resultados generando recomendaciones.

Realizamos un análisis de escenarios multivariable, apoyados en software especializado, con el objetivo de conocer los escenarios que pueden producirse y con qué probabilidad, mejorando el conocimiento de los riesgos que se asumen y por tanto la capacidad de gestión de los mismos.

Trabajamos en otros aspectos del plan como puede ser el desarrollo organizativo, el análisis del mercado, el desarrollo comercial o según el alcance específico que requiera el cliente. En algunas ocasiones se nos ha pedido también el diseño del modelo de negocio.

En el caso de nuevos proyectos y con el objetivo de apoyar la creación de empresas, nuestros honorarios pueden capitalizarse total o parcialmente a fin de no drenar los recursos financieros del emprendedor. En otros proyectos también es posible aceptar la capitalización de honorarios sujeto a algunas condiciones particulares de protección de minorías.

  • Preparación de proyecciones financieras o plan financiero

Realizamos proyecciones financieras para cualquier uso interno o para la incorporación en informes para terceros, entidades financieras, procedimientos judiciales o instituciones públicas. Conlleva la redacción del análisis financiero y sus conclusiones.

La preparación de proyecciones financieras puede ser útil para analizar por ejemplo; las necesidades de capital ante un plan de inversiones, analizar el comportamiento financiero ante diversos escenarios de evolución de las ventas, para realizar un plan de viabilidad, memorias concursales o para la presentación de expedientes de regulación.

Como herramienta de gestión ayuda a conocer y anticipar la situación económica en un horizonte temporal mayor al que habitualmente se maneja en el día a día.

  • Análisis de inversiones

Analizamos financieramente una inversión con el objetivo de saber si es conveniente realizarla, de qué forma y en qué tiempos. Analizamos aspectos como:

  • El análisis de los flujos de caja de la inversión
  • La rentabilidad esperada. Análisis de parámetros como TIR o VAN
  • Estructura de deuda capital óptima y alternativas de financiación
  • Riesgos y análisis de escenarios
  • Encaje en la empresa
  • Calendario de ejecución

Estudiamos otros aspectos para asegurar que una inversión determinada sirve de la mejor forma posible a los objetivos de la Compañía.

  • Cálculo de la estructura de capital óptima

Ayudamos a determinar cuál es el nivel óptimo de deuda que debe manejar la empresa y desarrollamos los criterios y políticas de actuación al respecto. Analizamos cuál es la situación de otras empresas competidoras y que nivel de deuda asumen para realizar un ejercicio de comparación.
Establecemos los ratios de referencia y en que niveles se deben mover para mantener un nivel de seguridad razonable.

La deuda es una herramienta que se usa habitualmente en la empresa, ayuda a generar más rentabilidad al accionista y permite acometer proyectos de inversión que serían imposibles sólo con los recursos propios.

Sin embargo a nadie se le escapa el riesgo que conlleva, y a la vista de la crisis que estamos atravesando, en muchos casos hemos visto que no se maneja adecuadamente, lo que puede llevar a situaciones de gran dificultad. No es lo mismo una autopista o un parque eólico que una empresa de construcción. En cada caso hay un nivel de seguridad distinto que depende fundamentalmente de la estabilidad de ventas y márgenes, y que es necesario calcular.

También hay que tener en cuenta cuál es la situación del ciclo económico, muchas empresas se endeudan en el momento del auge económico en unos niveles que pueden ser llevaderos en momentos de crecimiento pero peligrosos si el ciclo cambia.

Aconsejamos a nuestros clientes y les ayudamos a fijar unos niveles máximos de deuda y unos criterios de funcionamiento y reflejarlos en los reglamentos internos de gestión o en pactos parasociales. Esto es algo que aporta gran seguridad a los socios, administradores, consejeros, gestores, empleados y en definitiva a cualquier tercero que mantenga relación con la empresa.

Otros trabajos:
Apoyamos a nuestros clientes en la realización de trabajos a medida en el área económica y financiera. Si tiene una necesidad específica no dude en consultarnos para determinar si podemos ayudarle.

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asesoramiento financiero desde 1999